você sabe o que são fundos de investimentos ?

Nesse artigo iremos falar sobre os tipos de fundos, tributação, cálculo de rendimento e taxas. 

Afinal, o que são fundos de investimentos? 

Os fundos de investimentos, são um tipo de aplicação financeira, onde são coletados valores dos investidores, que são denominados cotistas, com o objetivo de obter lucro, através da compra e venda de ativos financeiros, como renda fixa, renda variável, bens, cotas de outros fundos. 

Eles podem ser constituídos como forma de condomínio aberto ou fechado. Os fundos de condomínio aberto, possibilita os cotistas a fazerem resgates à qualquer momento, de acordo com as regras descritas no regulamento no fundo. Já os fundos de condomínio fechado, os resgates acontecem apena no prazo de vencimento do fundo ou através de uma assembleia. 

Os fundos possuem uma gestão profissional, onde um gestor certificado pela CVM irá definir a alocação, respeitando as regras e limites estabelecidos no regulamento do fundo. 

Quando um investidor aplica em um fundo, ele está adquirindo cotas desse fundo, ou seja, uma fração do patrimônio total do fundo.  

E como é calculada a rentabilidade das cotas? 

O valor da cota é alterado diariamente, através do rendimento dos ativos que compõem o fundo. Esse rendimento pode ser positivo ou negativo. 

E quais são os tipos de fundos de investimento? 

A Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) classifica os fundos de investimento em quatro tipos principais: Renda Fixa, Ações, Multimercado e Cambiais. 

Fundo de Renda Fixa 

Os fundos de renda fixa, possui alocações em ativos de renda fica e utilizam estratégicas relacionadas ao risco de juros e índice de preços.  

Fundo de Ações 

Os fundos de ações são compostos de ativos de renda variável, entre eles: ações à vista, certificado de ações, cotas de índices de ações entre outros. Ele precisa ter 67% da sua posição alocada em ativos de renda variável, para se manter nessa categoria 

Fundos Multimercados 

Os fundos multimercados são mais diversificados e dinâmicos, onde o gestor pode alocar em diversas estratégias. As alocações devem sempre respeitar a política de investimento do fundo. 

Fundos Cambiais 

Os fundos cambiais alocam em ativos relacionados à moeda estrangeira, derivativos entre outros. Ele deve manter suas posições em no mínimo 80% dessa categoria. 

 
Quais são os custos envolvidos na alocação de fundos? 

Os custos envolvidos em uma aplicação de fundos de investimentos são: Taxa de administração, taxa de performance, taxa de saída (quando houver). 

As taxas de administração, são cobradas pelos administradores dos fundos, para custear despesas operacionais. Esse valor é um percentual do patrimônio do fundo é cobrado mensalmente. 

As taxas de performance, podem ou não ser cobradas dos fundos, de acordo com o objetivo de rentabilidade definido no regulamento. Fundos com maior rentabilidade, tendem a ter o pagamento da taxa de performance como um “prêmio”, caso supere um percentual da rentabilidade ideal, chamada de “Benchmark”. 

A taxa de saída, é cobrada por alguns fundos, quando o cotista deseja sacar as suas contas antes do prazo estabelecido no regulamento do fundo. A taxa irá permitir que o investidor faça o resgate “antecipado” do fundo. 

Como ocorre a tributação nos fundos de investimentos? 

Os fundos de ações, possuem incidência de 15% de imposto de renda sobre os rendimentos, apenas no resgate do fundo, independente do tempo de aplicação. 

Os demais fundos, são tributados de acordo com o tipo do fundo e o tempo de aplicação, através da tabela regressiva de IR. 

Os fundos de renda fixa, multimercado e cambiais, são tributados na data dos resgates e nos eventos de come-cotas. 

 A tributação no resgate, é feita através da tabela abaixo: 

Fundos de Curto Prazo: 

22,5% em aplicações que permanecem por até 180 dias 

20,0% em aplicações que permanecem 181 dias ou mais. 

Fundos de Longo Prazo: 

22,5% em aplicações que permanecem por até 180 dias 

20,0% em aplicações que permanecem de 181 dias a 360 dias 

17,5% em aplicações que permanecem de 361 dias a 720 dias 

15,0% em aplicações que permanecem por 721 dias ou mais. 

Já o come-cotas, é uma antecipação do imposto e ocorre de seis em seis meses, no último dia útil de maio e novembro. A alíquota referente ao come-cotas é de 20% para fundos de curto prazo e 15% para fundos de longo prazo. 

Outro tributo que envolve os fundos de investimentos, é o IOF. Ele incide sobre resgates que ocorrem até o 30º dia de aplicação e a alíquota é proporcional à esse prazo. 

Veja a tabela do IOF abaixo: